畢馬威關注加密貨幣交易所 FTX 的崩潰

畢馬威審查了導致加密貨幣交易所 FTX 破產的過程，這被視為近年來美國最引人注目的欺詐案。 該研究發布的主要信息是“加密行業的教訓和對股東的影響”，在八個標題下列出了導致 FTX 崩潰的主要原因。

加密貨幣交易所 FTX 成立於 2019 年，是專業投資者最大和最受歡迎的交易所之一，因為它在 2021 年之前迅速上市代幣，其用戶界面和高流動性（買賣價格之間的低價差），儘管只有兩年have passed since then. 已經成為。 然而，FTX去年開始出現流動性問題，並於XNUMX月在美國破產。 事件發生後辭職的公司首席執行官山姆·班克曼-弗里德 (Sam Bankman-Fried) 因欺詐指控在美國被帶到法官面前，而畢馬威 (KPMG) 對 FTX 股票市場的崩潰進行了一項引人注目的研究.

“FTX 的衰落”研究以“加密行業的教訓和對股東的啟示”為主要信息發布，詳細研究了 FTX 的建立、上升和下降時期，還包括導致 FTX 成為其中之一的原因最受歡迎的加密貨幣交易所，破產了。他上市了。 導致 FTX 在研究中崩潰的主要原因被列為公司和客戶資金混合、利益衝突、使用代幣作為抵押品、代幣數量和估值、缺乏公司治理、缺乏註冊、監管有限第三方投資者和缺乏風險管理政策：

混合公司和客戶資金：事實證明，FTX 將數十億美元的客戶資金借給了其姊妹公司 Alameda Research。 根據美國證券法，將客戶資金給他人並在未經許可的情況下進行交易是非法的，並且違反了 FTX 自己的服務條款。

-利益衝突：2021 年 XNUMX 月加密貨幣 Terra（Luna）和穩定幣 UST 的崩潰導致 Alameda 在其進入的交易中遭受損失，因為 FTX 是清算的背景來源。

-使用代幣作為抵押品：FTX自己的FTT代幣被Alameda用作槓桿交易的抵押品。 因此，FTT 的價值取決於 FTX 的生存。 當 FTT 的價格跌破 22 美元時，Alameda 的貸款也因無力償還債務而被清算。

- 代幣數量和估值：資產負債表披露顯示，FTX 除了投資私人公司外，還持有大量資產（5,4 億美元）。 但是，這些資產由低交易和稀釋市場價值 (FVD) 代幣組成。 其中包括 FTT 和 Serum，它們在清算場景中的公允價值遠低於其聲稱的價值。

- 缺乏公司治理：FTX 的董事會沒有代表第三方的成員。 控制; 是在一個非常小的群體中，這些人沒有經驗，不知情，並且可能處於危險之中。

- 缺乏記錄：財務報告系統和公司控制的基礎設施不足導致無法獲得可靠的財務信息。 付款、僱用的員工和購買的資產的記錄都丟失了。 FTX 沒有職能會計單位或首席財務官。

- 對第三方投資者的有限審計：鑑於最近披露缺乏公司控制和財務信息，主要投資者似乎在有限研究後購買了 FTX 的股票。 事實上，知名的私募股權、風險投資、養老金和國家財富基金已經公開宣布取消了這些投資。

- 缺乏風險管理政策：FTX 和 Alameda 缺乏穩健的資產負債和流動性風險管理政策。 將客戶存款投資於非流動性投資並將這些投資用作抵押品導致高額借貸。

“我們保護公司和投資者免受風險”

畢馬威土耳其金融科技和數字金融負責人 Sinem Cantürk 對此進行了評估，強調大多數加密貨幣交易所都是採用中心化融資方式運營的交易所，並強調這些公司應注意公平的市場定價、監管合規和保護消費者。

Sinem Cantürk 表示，畢馬威在中央金融服務範圍內幫助機構提供解決方案和服務，“作為畢馬威，我們提供有關遵守基本法律要求的諮詢，例如客戶資產的存儲和分離、防止市場操縱和代幣到期與我們主宰加密貨幣市場的專家團隊一起盡職盡責。 從公司治理的角度來看，我們審查業務活動是否存在潛在的利益衝突，包括減少欺詐和防止濫用客戶資金的控制措施。 它還設計了在運營、財務、風險管理和法律等領域實施的政策和程序； 我們準備應急、恢復和解決方案。 在對流動性、利率、市場和信用風險進行建模的同時，我們提供涵蓋投資前和投資後財務、技術、監管合規、風險管理、稅務、人力資源等方面的綜合盡職調查服務。 除此之外，作為一家以技術和數字化為中心的諮詢公司，我們還針對網絡安全領域常見的安全威脅，進行技術安全評估，包括漏洞評估、滲透測試和源代碼審查。 由於我們在諸如此類的許多領域提供的解決方案和服務，我們保護我們諮詢的公司和投資者免受風險，並充當盾牌。” 說。

“FTX的破產再次暴露了中心化交易所的所有弱點”

經濟學家 Erkan Öz 在評論該主題時表示：“根據 CoinMarketCap 數據，加密貨幣的每日總交易量約為 27 億美元。 其中只有 7% 發生在去中心化的 De-Fi 平台上。 換句話說，93% 的加密資產交易發生在中央機構。 尤其是中心化交易平台，稱為交易所，不具備區塊鏈技術帶來的高安全標準。 更重要的是，分散的加密資產由軟件中難以更改的代碼管理。 但中心化加密貨幣交易所必須依靠管理員遵守法律並做出準確的風險評估。 另一方面，最近 FTX 的破產暴露了中心化交易所的所有這些弱點。 這些圍繞去中心化資產建立的中心化結構在無人監督的情況下運作，因為許多國家尚未制定必要的法律。 FTX 的崩潰向我們展示了中心化加密貨幣機構監管的緊迫性。 當然，新規的目的不是要徹底摧毀加密資產市場，而是要專門控制中心化交易所。 例如，立法者可能會尋求特定的資本或準備金要求，如銀行業，或者可能需要特定的技術能力來抵禦網絡攻擊。 許可可能是一種選擇。 還非常需要法律法規來規範該部門所有利益相關者的關係。 另一方面，檢查和監管可能不僅僅是公眾所期望的。 雖然建立類似古典金融市場信用評級體系的組織並不能解決所有問題，但至少可以在一定程度上降低風險。 中心化加密資產交易平台可以聯合起來進行自我控制，也可以通過提供必要的條件獲得私人機構的諮詢服務。”